Виводимо операцію на чисту воду
Будь-яке комерційне підприємство щодня стикається з ризиками, здатними істотно ускладнити і навіть паралізувати всяку діяльність. А оскільки основним способом функціонування бізнесу є укладення оборудок, питання перевірки їх чистоти і безпеки мають велике значення.
Це особливо актуально відносно крупних операцій, наприклад по злиттю або поглинанню, інвестуванню або вкладенню засобів, у тому числі і позикових, в крупний проект.
Павло Горнов
Варто обмовитися, що повсюдно використовуване поняття «Перевірка чистоти операції» некоректно відображає суть даного явища, що деколи приводить до непорозумінь. Раніше під цим розумілася юридична чистота, або відповідність операції вимогам закону.
Проте в даний час під перевіркою чистоти операції прийнято розуміти перевірку, в результаті якої контрагент отримує повну ясність відносно всіх істотних аспектів майбутньої операції, зокрема більшості пов’язаних з нею ризиків.
У сучасному розумінні операція буде «чистою» і у тому випадку, коли є сумніви в її законності і економічній обгрунтованості, але особа, що замовила проведення аналізу, отримала вичерпну інформацію про юридичних і інших наслідках (ризиках) укладення подібної угоди. Тому правильніше було б говорити не про перевірку чистоти, а просто про перевірку операції.
У зв’язку з цим набув поширення альтернативний термін – «Due diligence», яким зазвичай позначають подібну процедуру. Причому, коли мовиться про юридичну перевірку чистоти операції, як альтернативне формулювання використовується термін «Legal due diligence» або ще одне поняття – «правовий аудит».
Хитра термінологія
Як це часто буває, коли іноземний термін використовують паралельно з наявним російським, поняття «Due diligence» не замінило собою поняття перевірки чистоти операції, а стало позначати її різновид. Зазвичай під due diligence розуміють дослідження, яке супроводжує крупний проект і проводиться привернутими консультантами.
Проте даною перевіркою не охоплюються випадки оцінки інших операцій, що укладаються в процесі звичайної господарської діяльності підприємства. Тим часом останні також потребують виявлення їх юридичної і комерційної чистоти.
Відмінність полягає тільки в тому, що перевірку типових операцій підприємство може здійснювати власними силами в режимі поточної роботи штатних юристів, бухгалтерів і інших фахівців.
В найбільш загальному вигляді при проведенні перевірки чистоти операції аналізу піддаються два істотні моменти. По-перше, це сама операція і все, що з нею пов’язане, переважно в юридичних аспектах, – її форма, відповідність вимогам законодавства, істотні умови.
По-друге, це аналіз контрагента, а у разі покупки бізнесу це ще і комплексна оцінка реальної вартості бізнесу.
Різноманітність перевірок